Partnerzy serwisu:

Analitycy reagują na spadek akcji PKP Cargo. Wycena o jedną trzecią w dół

inf. prasowa/jm, Rynek Kolejowy 23.03.2018 3,6k

Analitycy reagują na spadek akcji PKP Cargo. Wycena o jedną trzecią w dół
fot. Seweryn Błasiak
Haitong Bank obniżył rekomendację dla PKP Cargo do neutralnej; wcześniej zachęcał do kupowania akcji przewoźnika. Cenę docelową akcji wyznaczył na poziomie 44,25 zł – to aż o 37,2 proc. poniżej poprzedniej wyceny spółki.
W piątek 16 marca, gdy PKP Cargo podało wyniki finansowe, na warszawskiej giełdzie rozpoczęła się wyprzedaż akcji przewoźnika – i to pomimo tego, że wynik był dużo lepszy niż rok wcześniej. W nowym tygodniu kurs dalej spadał. O prawdopodobnych przyczynach tej sytuacji pisaliśmy tutaj.

Zdaniem Cezarego Bernatka, analityka Haitong Bank, spadek ceny docelowej wynika przede wszystkim z podwyższenia szacunków dotyczących wydatków kapitałowych na lata 2018-2020, a także z obniżenia prognoz zysków spółki na kolejne lata. Jego zdaniem, po ostatniej wyprzedaży cena akcji nie będzie już dalej spadać, a wręcz ma kilkuprocentowy potencjał wzrostu. 

Jak informuje Haitong Bank, analitycy skorygowali swoje prognozy dotyczące pracy przewozowej oraz jednostkowych cen usługi podstawowej spółki, jak również wybranych jednostkowych kosztów operacyjnych na lata 2018-2020. Co za tym idzie, obniżyli swoje szacunki dotyczące zysku netto PKP Cargo w latach 2018/19/20 odpowiednio o 18/15/5 proc. Mimo to, nadal spodziewają się dynamicznego wzrostu o 116/12 proc. r/r do 177/198 mln złotych w latach 2018/2019 i jedynie umiarkowanego spadku o 17 proc. r/r do 165 mln złotych w 2020 r.

Jednocześnie, po nieoczekiwanym podwyższeniu przez PKP Cargo planowanych wydatków kapitałowych na ten rok oraz spodziewanego jedynie nieznacznego ich spadku w latach 2019-2020, oraz pomimo prognozowanego wzrostu operacyjnego cash flow w tym okresie, analitycy Haitong Bank nie oczekują, aby spółka dokonała wypłaty dywidendy w latach 2018-2020. Z drugiej strony podkreślają, że nie spodziewają się, aby spółka miała jakiekolwiek poważne problemy płynnościowe w krótkim oraz średnim terminie.
PARTNERZY DZIAŁU



Podziel się ze znajomymi:
Komentarze:
Giełda
Zobacz też
Najnowsze wiadomości
Polecane wiadomości
Praca
Komentarze
Fotorelacje
Bądź na bieżąco:
© 2016 ZDG TOR Sp. z o.o. | Powered by PresstoCMSKontakt
Pełna wersja strony